特朗普再度当选总统未来中美对撞将殃及台湾芯片及LCD面板产业

  2024年11月6日凌晨，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。其中美国知名企业家、特斯拉首席执行官马斯克以“钞”能力助选上发挥了关键作用，其向“美国政治行动委员会”投入了至少1.18亿美元，该委员会在特朗普竞选团队于摇摆州拉票的努力中发挥了关键作用。

  特朗普曾提出“让制造业回归”、“美国优先”等战略口号，在其再次当选美国总统后，马斯克适时做出回应：对SpaceX的台湾供应商下了一道硬性命令 ，必须搬离台湾。根据SpaceX的要求，新的生产基地需要设在地理政治学风险较低的地区。这位科技大佬的强硬态度背后，涉及到复杂的供应链布局和地理政治学考量。

  特别有必要注意一下的是，这次搬迁令的时间点颇具戏剧性。就在命令下达前的一周，美国政府刚刚收紧了对关键技术出口的管控。SpaceX作为美国航天领域的领军企业，其供应链调整无疑会对整个行业产生深远影响。

  近年来，全球供应链面临着前所未有的挑战。从新冠疫情到地理政治学冲突，再到贸易摩擦，都让企业意识到供应链多元化的重要性。台湾作为中美对撞的中间地带，在特朗普上台后，未来几年将对台湾当地经济和市场环境产生重要的影响，这是显而易见的。马斯克有先见之明，把SpaceX关键零部件供应商撤出台湾地区也是防患未然的做法。

  特朗普再次当选美国总统后，美中关系将持续紧张，中美对撞将对台湾地区的产业产生怎样的影响呢？

  我们现在来梳理下台湾地区对中国大陆出口产品的结构和对美国出口商品的结构对比，可以从中发现，近年台湾地区对美国出口比重慢慢的升高，中国大陆（包括香港）的比重不断下降。

  2022年，对美国出口占台湾总出口占比继续提高到了15.7%;而这一年对中国大陆+香港的出口占台湾总出口比例下降到了38.8%。2023年，对美国出口占台湾总出口比例提高到了17.6%，而对中国大陆+香港的出口占台湾总出口比例继续下降到了35.2%。到了2024年1-7月，台湾对中国大陆和香港的出口在台湾总出口中占比更是进一步下降到仅为29.9%，而同样是今年1-7月，美国则在台湾出口中的占比上升到了28.7%。同期，东南亚在台湾出口中的占比也上升为19.5%（在2019年为16.4%），也达到历史同期最高水平。

  再看2023年台湾地区制造业，从中国大陆出口产品的结构，如下图，发现一半是芯片相关产品。

  从2023年对中国大陆出口的商品结构看台湾制造的竞争力---一半是芯片，其次是液晶显示面板及材料部件具体来说，台湾方面统计的2023年对大陆出口的前30大商品，排在第一位的是包括手机处理器，AI芯片等在内的各种芯片，占比40.46%；排第二的记忆体是指用于手机，电脑等的RAM和ROM内存，例如现在旗舰手机里面那个8GB，16GB就是RAM，而512GB， 1TB就是ROM，总占比为7.29%；能够准确的看出前两位都是直接出口芯片，占比高达47.75%。排第三位的是硬盘，SD卡等固态存储装置，占比为2.7%，这个其实里面也含有芯片；而前三十位对中国大陆出口产品中还有别的也是芯片相关，比如第17位的半导体生产设备（占比0.57%），第19位的晶圆（0.53%）。因此加起来，芯片及其相关这类的产品占比竟然超过了50%。

  台湾对中国大陆出口的第二大商品是排在第四位、第八位、第十三位都是液晶显示屏幕相关这类的产品或者半成品，占比为2.03%+1.53%+0.79%=4.35%；因此液晶显示屏幕实际可以认为是台湾出口大陆仅次于芯片的第二大商品。另外排在第12位的偏光性材料制造成的片和板实际上也是和液晶显示屏幕相关材料，占比0.86%，综合下来对中国大陆液晶面板相关出口占比超过5%。但是我们都知道，显示面板及其相关原材料，零部件，台湾对中国大陆的出口都是可以被替代的。

  半导体及相关产业已经占了台湾出口的一半以上，而且竟然还是增长最快的。随着中国大陆半导体产业链技术慢慢的提升，布局日益完善，台湾当前在全球半导体制造中占比如此之高的局面一定会不断改变。除了台湾的半导体产业外，我这里着重说说台湾地区对大陆出口5%的液晶面板及其材料。

  今年9月夏普退出液晶面板业务、LGDisplay把广州高世代液晶面板工厂108亿元卖给TCL华星后，日韩彻底退出了液晶面板生产制造，随之中国大陆把控了液晶面板市场话语权，中国大陆面板厂商京东方(BOE)、华星光电(CSOT)和惠科(HKC)的全球LCD面板供应份额达到65%以上，整体中国大陆厂商在全球LCD面板供应份额达到70%以上。

  当日韩夏普、JDI、LGD等企业纷纷退出LCD面板领域后，台湾地区的群创友达也加快了转型的步伐，LCD面板生产线或关闭、或转让，或转型，加快推行退出LCD面板业务。

  近两年，台湾友达光电和群创光电在LCD面板生产线方面做了一系列的关闭、转让或转型动作，以下是具体的统计：

  台湾北部龙潭的Fab 5A LCD生产线年第一季度之间（实际执行可能有所调整）

  生产线类型：LCD生产线，主要生产笔记本电脑应用面板以及一些触摸和显示器面板，月产能为6.2万块玻璃基板

  产能整合：友达光电在关闭部分生产线的同时，也计划将部分产能整合到其他生产线，以提升整体运营效率。

  综上所述，近两年台湾友达和群创在LCD面板生产线方面做了显著的调整，包括关闭部分不再具有成本效益或产能过剩的生产线，以及将部分生产线及相关资产转让给别的企业。这些调整旨在优化生产效率、提高市场竞争力，并应对全球液晶面板行业的产能过剩问题。

  虽然群创友达LCD面板业务在萎缩，但凭借着多年的沉淀，还是积累了众多下游终端品牌客户。友达的客户，电视品牌如三星、索尼、海信、TCL等；显示器品牌如戴尔、惠普、联想等；笔记本电脑品牌如苹果、华硕、宏碁等；汽车品牌如奥迪、宝马、宾利、布加迪、戴姆勒、克莱斯勒、保时捷、通用、兰博基尼、沃尔沃、大众等众多知名汽车品牌。群创客户，电视品牌如海信、创维、长虹等；显示器品牌如AOC、飞利浦等；笔记本电脑品牌如联想、惠普等；群创光电的LCD面板还被应用于平板电脑、智能手机等多个领域。

  相比中国大陆面板企业，由于友达群创在LCD面板领域经营多年，产品质量过硬，在电视、显示器、笔记本以及车载显示屏等领域客户广泛且稳定，在全球还占有20%以上的市场占有率，在中国大陆LCD面板市场也占友4.35%份额。就拿群创光电在2023年全年大尺寸LCD面板的出货量为1.15亿片的，以4.35%的中国大陆市场占有率推算，也有每年500万片规模，这个可替代的LCD面板市场规模轻轻松松覆盖掉惠科HKC高世代LCD面板生产线的整体产能，这还没有算友达光电所占有的大陆市场份额。

  目前，京东方10月份LCD行业稼动率降至72%，TCL华星和惠科HKC也差不多是这个稼动率，这种“动态控产，按需生产”的节奏，虽然控制了市场行情报价，但却造成高世代LCD面板产能的巨大浪费，在中国大陆面板企业掌控了LCD面板市场话语权下，目前的LCDE面板市场收益还远远未达到预期设计。

  随着中国大陆的LCD面板所占全球市场占有率不断跃升，群创友达面对来自大陆同行的竞争，加快了向周边高的附加价值的业务转型，比如友达正在向以显示技术为核心的解决方案公司转型，从重资产的生产制造企业转变成轻资产的服务型企业。群创也走在转型和分散布局的路上。他们盼望通过转型避免与大陆面板企业在市场上正面碰撞，寻找蓝海市场，摆脱红海市场；而大陆面板巨头虽然从与日韩及台湾地区的LCD面板巨头的拼杀活了下来，且掌控着市场话语权好牌，但其仍旧在当今这个不确定因素升高的全球市场中面临着巨大风险，希望一手好牌不要打得稀烂。